眾律國際法律事務所-不動產

運用信託機制來解決家族富不過三代之窘境

眾律國際法律事務所 范國華/主持律師、吳尊傑/法務助理

在Medium上閱讀

家族企業一直在全球經濟中扮演重要的角色，相對於一般企業而言，其又更容易面臨如「接班」及「傳承」等挑戰，在在皆考驗家族創業者的智慧。[1]尤以華人社會為要，由於習慣在家族長老去世後，就進行分產、爭產或演變成一波波的經營權爭奪大戰，家族企業最終被瓦解，富不過三代因此成為「宿命」。[2]再放眼大中華地區，據香港羅兵咸永道（PwC）會計師事務所分別調查超過70%及90%的中國大陸家族企業之結果顯示，有將近一半未有接班計畫。[3]而在臺灣，家族企業占整體企業的比率將近63%，然調查顯示僅有5%的企業有明列接班計畫。故現階段信託公會正積極推動「家族信託」，惟該公會理事長雷仲達卻指出我家族信託大多以「單代傳承」為主，較缺乏如國外的永續傳承的規劃模式，由此可見我信託法中對「委託人地位繼承」、「連續受益人信託」以及「特殊目的信託」等機制存在規範不足的問題。[4]以下分述之。

首先，委託人地位繼承，係依據信託法第65條規定，當信託關係消滅時，就信託財產應歸屬於何人，除了信託行為另有訂定外，依次得歸屬於(1)享有全部信託利益之受益人；以及(2)委託人或其繼承人。換言之，受託人負有在信託關係消滅時有作成結算書和報告書的義務，且有將信託財產移轉給信託財產歸屬權利人的義務。[5]惟在實務上衍生的問題：當委託人死亡時，其繼承人如何終止信託關係？[6]，即由其全體繼承人概括承受委託人之地位及受益權（屬公同共有債權之權利行使範疇）；抑或是，若有部分繼承人因故不能會同其他繼承人共同申請受益人變更時，可由當中1人或數人出於維護全體繼承人之權益，針對被繼承人之土地會同受託人申請為公同共有登記。可見公同共有的結果亦容易產生後續因意見分歧而生之「爭產風暴」。

其次，連續受益人信託，吾人或可參考美國法上之「皇朝信託」（dynasty trust），乃是一種不可撤銷的信託，旨在使後代受益人受益。皇朝信託的設立人通常具有兩個目標：(1)在盡可能長的時間內保護資產免受聯邦轉讓稅侵蝕的影響，同時使後代子孫可以使用資產；以及(2)保護信託資產免受受益人的債權人之請求權波及。為實現前述目標，就有必要讓受益人信託持續下去。[7]不過，依台灣現行信託法，由於侷限在受益人為自然人時需先形成胎兒，故家族信託一般僅能持續至第三或四代；再者，信託契約當事人地位之得否繼承問題，又會影響原信託之安定性或適用信託法來重新調整原信託之意旨等。[8]基此，就反映在我法律規範層面不足的問題。

最後，特殊目的信託，以現階段美國統一信託法第409條為例，委託人可以設立以「管理並持續維持私人家族信託公司之運作」為目的之「特殊目的信託」，惟其相較於一般信託而言，或可將之歸於無受益人之信託，其得以永久存在，故通常由家族企業將家族財產移轉至該信託名下，再由該信託以信託財產來成立私人家族信託公司，並由家族持有其100%股權，後經由前述公司對家族財富進行管理。[9]我信託法第1條亦有類似規定，即「稱信託者…為『受益人之利益』或為『特定之目的』」，惟正如前述，一旦遇委託人死亡之情，原信託財產將面臨得否繼承而生後續影響信託安定性的問題。

總之，家族企業之經營良窳牽涉到一國之經濟發展水平。因此，「去家族化」實遠不如「健全家族治理」來得重要，這或許可從歐美上百年之家族企業中獲得啟示。